thinkpool

DB금융투자에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "성장을 위한 선제적 투자 긍정적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,620,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG생활건강(051900)에 대해 "-생활용품과 음료 부문 선방, 화장품 영업이익률 하락: 3Q19 연결매출 19,649억원(+13.1%YoY), 영 업이익 3,118억원(+12.4%YoY)으로 시장 기대치에 부합하는 평이한 실적을 발표 -19에도 마케팅비 증가와 뉴에이본의 영업적자 약 100억원 반영으로 화장품 영업이익률은 1.3%pt 감소할 전망이다. 중국내 매출 비중이 높은 ‘후’의 오프라인 매장 추가 출점 여력이 높지 않은 상황에서 기존 점포 효율을 높이기 위한 노력의 일환으로 마케팅을 늘릴 수 밖에 없는 시점이라 판단"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 ": 마케팅 증가로 단기 이익 모멘텀이 다소 둔화되지만 성장을 위한 선투자 개념으로 볼 필요가 있다고 판단한다. 중국 성장률이 여전히 높은 현 시점에서의 투자가 선제적 이었다고 보기 때문이다. 오히려 화장품 업종의 성수기 시즌을 맞아 마케팅비 지출에 따른 매출 증가가 부각될 수 있다고도 판단한다. 업종 내 선호 관점을 유지한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 1,660,000원까지 높아졌다가 2019년1월 1,500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,620,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,527,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 1,620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 1,620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.25 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.10 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.21 목표가 1,580,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 1,620,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.11 목표가 1,600,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.14 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.04 목표가 1,550,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권