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미래에셋대우에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC까지 좋아진다면 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성전기(009150)에 대해 "-3Q19 Review: 영업이익 1,802억원(-59.5% YoY, +24.1% QoQ)으로 양호 -안정화된 기판 및 카메라 모듈 사업. MLCC 재고 문제 해소/개선 기대 - 4Q19 실적은 매출액 1조 9,693억원(-1.4% YoY, -13.3% QoQ), 영업이익 1,164억원(-53.9% YoY, -35.4% QoQ)으로 추정된다. 계절적 비수기의 영향으로 각 사업부 매출액이 감소하겠으나, MLCC의 수익성 안정화로 전사 영업이익은 1,000억원 이상을 유지할 수 있을 전망"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "실적이 부진하던 기판 사업과 카메라 모듈 사업이 정상화되고 있다. 기판 사업은 PLP 사업 매각으로 수익성이 개선되는 효과가 발생했고, HDI 사업 정상화도 진행될 가능성이 크다. 카메라 모듈은 폴디드(Folded) 기능이 채택되며 수익성 안정화에 도움이 될 전망이다. 중요한 것은 MLCC이다. 최악의 상황은 넘기고 있다고 판단된다. 2020년 차량용 MLCC 증설 효과도 기대할 만 하다. 투자 의견 ‘매수’를 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 195,000원까지 높아졌다가 2019년3월 133,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 143,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 143,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 117,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 143,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.30 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.28 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 143,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.25 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.25 목표가 120,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2019.10.25 목표가 132,500 투자의견 BUY(유지) 교보증권