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미래에셋대우에서 25일 JB금융지주(175330)에 대해 "매크로 우려와 금리 하락으로, 펀더멘털 개선과 상반되는 주가 흐름"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,600원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 JB금융지주(175330)에 대해 "3Q19 preview: 순이익 913억원으로 시장 기대 상회 예상 - NPL매각이익 30억원외에 특이 요인은 없었던 것으로 추정하며, 가파른 시장금리 하락 속에서 상대적으로 NIM 방어가 잘 되었고, 신규부실발생은 안정적이었음에도 자산 건전성 분류 및 충당금 적립 기준을 보수적으로 변경함으로써 추가 충당금 비용을 인식해 경기 악화를 대비했던 점에서 양호한 실적"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "- JB금융의 2019년 예상 ROE는 9.6%, 2020년 예상 ROE는 8.7%로, 당사 은행(금융지주), 카드 커버리지 중 가장 높은 ROE를 기록할 전망 - 2020년부터는 대출자산 성장을 재개하는 것과, 배당 성향을 2017년 8.3%, 2018년 14.4%에서, 2019-21년 각각 15.2%, 17.8%, 18.8%로 높이는 것이충분히 가능할 전망이다. 현재 주가 기준 2019-2021년 배당 수익률은 각각 4.8%, 5.9%, 6.6%에 해당되어, 저평가 매력에 더해 배당 매력도 존재한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 8,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 8,600원까지 상향조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 8,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.05 목표가 8,600 투자의견 BUY

- 2019.07.01 목표가 8,300 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 8,000 투자의견 매수

- 2019.01.25 목표가 8,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 8,600 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.16 목표가 7,400 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2019.10.08 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.09.24 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자