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신한금융투자에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "대한민국 5G IT 부품 대장주 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우, 김현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "-3Q19 견조한 실적 배경: 노트10, 패키징 기판, RFPCB -2020년 전망: 상반기 반등, 하반기 성장 ①MLCC는 업황반등이 예상된다. 5G 스마트폰 출하량 증가 효과다. 재고는 감소 중(1Q19 70일 → 2Q 60일 → 3Q 50일, 신한 추정)이다. 가동률도 반등(1Q19 80% → 2Q 70% → 3Q 75%)에 성공했다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 " 메인보드 기판의 구조조정과 카메라 점유율 하락이라는 불확실성이 존재한다. 그러나 이는 삼성전기의 실적 방향성에 큰 변수가 아니라 판단한다. 투자포인트는 ① 대한민국 5G 부품 대장주다. ② 매출 성장동력을 보유(안테나통신 모듈, 패키징 기판)하고 있다. ③ 2020년 영업이익 컨센서스(현재 7,643억원) 조정이 일단락됐다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 175,000원까지 높아졌다가 2019년1월 97,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 117,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 135,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.25 목표가 140,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.25 목표가 143,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우