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신한금융투자에서 25일 만도(204320)에 대해 "중국 부진에서 완전히 탈피 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진, 이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 만도(204320)에 대해 "-3분기영업이익 705억원(+41.2%)으로 시장 기대치 +12.4% 상회:일회성 요인(178억원) 제거시 527억원 (+5.5%)을 기록했다. 글로벌 수요 둔화에도 불구하고 중국을 제외한 모든 지역에서 고르게 성장했다. -3분기 확보한 신규수주 2.8조원 중 현대/기아차 비중은 12%에 불과하다. 포드향 납품이 시작된 STO, 미국 스타트업 카누에 납품하게 될 SbW 등 차세대 제품군으로 신규 고객 확보가 활발하게 이뤄지고 있다 "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 44,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 투자 포인트는 1) 국내 고객사의 하반기 주력 신차(그랜져, GV80, 셀토스, 모하비, K5)에 대한 익스포져가 높아 흥행시 실적 레버리지 효과가 기대되고, 2) 차세대 제품 포트폴리오를 활용해 신규 수주가 확대되고 있어 중장기 성장 동력을 확보하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 42,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 44,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.28 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 38,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 41,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) SK증권