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신한금융투자에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "업황의 어려움이 무색한 실적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,600,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진, 이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG생활건강(051900)에 대해 "-3Q19 영업이익 3,118억원(+12.3%)으로 시장 기대치에 부합: 핵심 브랜드인 후(+28%)가 고성장을 견인했다. 숨과 오휘의 초고가 라인인 로시크숨마와 오휘 더 퍼스트도 각각 +83%, +74%씩 성장했다. 브랜드 업셀링 전략은 여전히 유효했다 - 후의 성장은 여전히 압도적이지만 Next Whoo에 대한 필요성도 커지고 있다. 56분기 연속 매출 성장이라는 대기록에서 멈추지 않으려면 세컨드 브랜드 육성과 채널/국가 다각화가 필요"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 1,600,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 투자 포인트는 1) 마케팅 경쟁 심화에도 화장품 사업의 고수익성(18.3%)을 유지하고 있다. 럭셔리 세그먼트 내 견조한 수요를 간접 확인할 수 있다. 2) 프로모션에 따라 화장품 브랜드의 단기 매출 변동성이 커진 가운데 프로모션을 제한해 가장 실적 변동성이 낮다. 중장기적인 투자에 적합하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 1,700,000원까지 높아졌다가 2018년10월 1,500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,600,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,527,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 1,600,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 1,650,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 1,650,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.24 목표가 1,500,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.10.01 목표가 1,700,000 투자의견 매수 (신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 1,600,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 1,600,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.25 목표가 1,800,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.25 목표가 1,620,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자