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흥국증권에서 25일 만도(204320)에 대해 "지역별 다변화 노력의 결실"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

흥국증권 박상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 만도(204320)에 대해 "3Q19 실적은 매출 1.47조원(+5.0% YoY), 영업이익 705억원(+41.0% YoY, OPM 4.8%)를 기록하여 시장기대치 대비 매출은 부합, 영업이익은 12.1% 상회하였습니다. 시장 제반 조건이 부정적이었지만 1)ADAS 분야 성장 및 2)중국을 제외한 타 지역의 고른 성장이 실적을 견인했습니다"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "동사는 현대기아차의 향후 5년치 ADAS 수요, 특히 C세그먼트 차량 이상의 ADAS에 대한 시장 지배력을 확 고히 유지하고 있다. 현대기아차의 ADAS 물량 60%를 차지하고 있는 동사에게 ADAS는 개당 5% 이상의 수익성을 보장하는 효자상품이다. ADAS 제품군의 가성비가 뛰어 1H19에 ADAS는 이미 총매출의 13%를 차지했으며, 원래 올해 계획인 6,500억원 매출을 넘어 ‘20년 계획인 7,000억원의 매출이 예상되고 있다. 이처럼 동사에 대한 투자매력은 당분간 유효"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.02 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.10.25 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.25 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자