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케이프투자증권에서 28일 하나금융지주(086790)에 대해 "비은행 기여도가 중요한 변수가 될 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 상승한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "3Q19 지배주주 순이익은 8,360억원 (+41.8% YoY)으로 당사 추정치와 시장 컨센서스에 부합하는 무난한 실적을 기록. 일회성 요인은 환율 상승에 따른 환 차손 804억원, 임금피크제 비용 150억원, 충당금 환입 235억원, 외환은행 본점 매각익 4,477억원, 기부금 448억원으로 총합 3,310억원의 비경상적 (+) 효과 발생. 이를 모두 제외한 세전이익은 전년동기와 같은 수준을 기록"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "다만 경상적 ROE 7.5% 대비 12m forward PBR 0.34배는 지나친 저평가 상태로 판단됨. 은행 마진 하락과 더케이손해보험의 인수 실사에 착수했다는 언론 보도, 빠른 속도로 증가해온 하나금융투자의 실적 등올 고려하면 지속적인 비은행 계열사의 기여도 확대 여부가 동사의 실적 전망 및 주가 흐름에 중요한 변수가 될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.29 목표가 52,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.28 목표가 49,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.28 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.25 목표가 41,000 투자의견 BUY 삼성증권