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케이프투자증권에서 28일 LG화학(051910)에 대해 "20년 전지부문 이익 정상화에 걸어보는 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "19년 3분기 매출액 7조 3,473억원(+2.4%qoq, +1.6%yoy), 영업이익 3,803억원(+42.2%qoq, -36.9%yoy) ？ 컨센(3,030억)과 당사 추정치(3,250억) 상회하는 호실적 달성. 국내 ESS 화재사고로 충당금 추가반영 예상했으나 회계적 이슈로 실제로는 미반영된 효과라 판단. 동 충당금은 4분기 실적에 인식 예정인 것으로 파악"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "- 다만 전지부문은 올해보다 확연히 좋아진 상황을 기대해 볼만. 올해는 ESS 국내판매 중단과 충당금 발생, EV전지신규설비 가동에 따른 고정비 등으로 적자가 불가피할 것으로 예상되나, 20년은 비경상적 비용 소멸과 폴란드 공장 수율 안정화, 유럽 OEM용 신제품 출시에 따른 출하량 증가로 연간으로 총 4,600억원의 이익 달성 기대. - 연이은 ESS 화재사고와 경쟁사와의 소송 등 전지부문 관련 노이즈로 최근 불확실성 확대되며 동사 단기 주가 모멘텀부재하나, 20년 전지부문 이익 정상화와 최근 하단까지 내려온 밸류에이션 감안"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 530,000원까지 높아졌다가 2019년10월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.29 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.25 목표가 500,000 투자의견 STRONG BUY 유안타증권

- 2019.10.25 목표가 380,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.28 목표가 420,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권