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케이프투자증권에서 28일 기업은행(024110)에 대해 "차등배당의 가능성이 높아진 것으로 판단"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "기업은행의 3Q19 지배주주 순이익은 3,807억원 (-26.8% YoY)으로 당사 추정치와 시장 컨센서스를 각각 25%, 19% 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 추정치 하회는 (1) 자회사 보유자산의 평가손으로 금융자산 관련손익이 684억원 QoQ 감소하고 (2) 기업신용 재평가로 정상 여신을 중심으로 대손충당금을 985억원 추가 전입했기 때문"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "- 다만 대출금리의 짧은 변동주기에 의해 이자수익률이 먼저 하락한 점과 중금채 1년물 부담금리가 점진 하락할 것이라는 점을 고려해 향후 상대적인 마진 방어는 유효하다고 전망 - 이익 추정치 하향으로 기대 DPS 하락도 불가피하나, 차등배당의 가능성도 높아졌다고 판단됨. 배당성향 전망을 유지할 때, 균등배당 시 DPS는 690원, 전년과 같은 비율로 차등배당 시 소액주주 DPS는 765원으로 상승할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.28 목표가 17,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.28 목표가 18,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.25 목표가 15,000 투자의견 HOLD 삼성증권