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교보증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 "매출 부진 불구, 사업 내실화 성과 보여"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 GS건설(006360)에 대해 "☞ ‘19년 매출액 10.2조원(YoY -22.4%), 영업이익 7,560억원(YoY -29.0%), 연간 매출액 감소 영향과 전년 일부 해외공사 환입, 주택 준공정산 등 역기저 효과로 영업이익 대폭 감소 전망. 하지만 4Q19 분양 정상화, 해외 신규수주 추가 달성 및 자회사 ‘20년 매출액 기여도 증가 감안시 내년부터 매출액 및 이익 성장 재개 기대. 극단적 밸류에이션 저평가 영역에서 추가 모멘텀 발생시 높은 상승 탄력을 가질 수 있을 전망. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 " 3Q19 실적은 추석연휴 등 영업일수 축소와 주택 준공사업 영향으로 매출액이 다소 부진 하였으나, 주택 준공 정산이익 증가와 수익성 위주 수주 등 사업 내실화 성과를 바탕으로 양호한 수준의 영업이익 달성. ① 4Q19 신규 분양 물량 증가 및 주택 매출액 회복, ② 카타르？오만？사우디 등 에서 기대되는 신규 해외 수주 및 ③ 자회사 매출액 기여 증가에 힘입어 매출액 역성장은 3Q19를 끝으로 마무리 될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 62,000원까지 높아졌다가 2019년7월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 47,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2019.07.18 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.14 목표가 44,500 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.15 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2019.10.14 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권