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신한금융투자에서 29일 한국조선해양(009540)에 대해 "잔고는 못늘어도 수주 모멘텀은 유효 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한국조선해양(009540)에 대해 "-3Q 영업이익 303억원(-45.3%, 이하 QoQ), 컨센서스 24.4% 하회 : 1) 하자보수충당금 393억원, 2) 공사손실충당금 202억원, 3) 특수선 공기지연 충당금 96억원 발생, 4) 매출액 감소(QoQ)에 따른 고정비 비중 상승. - 19년 매출액 15조원(+17%, 이하 YoY), 수주 138억달러(-16%) 전망: 우호적인 환율, 고정비 비중 축소, 건조 선가 상승으로 흑자전환이 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 150,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 BPS 166,782원에 Target PBR 0.9배를 적용했다. 상반기 부진한 수주로 2019년 잔고 증가는 어렵다는 판단이다. 2020년 1분기부터는 합병 불확실성 해소, 카타르/모잠비크 LNG 운반선 수주로 본격적 주가 상승이 예상된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 180,000원까지 높아졌다가 2019년7월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.03 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.28 목표가 156,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.29 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.29 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자