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이베스트투자증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 "신발끈을 묶다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "- 매출액 -23.6% YoY, 순이익 1,680억원 +22.4% YoY: 시장 기대치 대비 주택 매출이 크게 감소하면서 전체 매출 감소가 영업이익 감소로 이어졌다. - 정부의 재건축 규제에 따른 흑석 3구역, 장위 4구역 등 일부 단지 분양 일정 이연에 따라 연내 20,000세대 수준에 그칠 것으로 보인다. 이렇듯 이연된 도시정비사업분 분양을 감안할 때 2020년은 최소 20,000세대 이상의 분양은 가능할 것으로 보인다. 영업외단에서 외환차익 467억원이 반영되면서 순이익은 서프라이즈를 시현"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "당장은 수주 모멘텀이 약하고 매출 감소가 두드러 지다보니 주가가 떨어지지만, 1) 장기적으로 보면 재건축 시장이 영원히 닫히지는 않을 것이라는 것, 2) 그리고 보유 현금에 의한 유의미한 CAPEX가 나타나고 있다는 점, 3) 단기적으로는 내년 초 롯데케미칼 인도네시아 LINE PKG1 2조원의 수주가 예상되는 점, 4) 수급 역시 다소 비어있는 점 등을 감안할 때, 단기 Trading BUY 전략을 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 55,000원까지 높아졌다가 2019년7월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.06 목표가 55,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.10.29 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.29 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.29 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권