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하이투자증권에서 29일 CJ대한통운(000120)에 대해 "단가인상 효과 본격화 및 풀필먼트 서비스 확산 수혜 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

하이투자증권 하준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "- 2020년부터 CJ대한통운의 택배단가 인상효과가 본격화할것으로 예상한다. 금년3월말 택배단가를 인상하면서 일시적으로 위축되었던 택배물동량증가율이 2019년하반기부터 본격적으로 증가할것이기 때문 - 동사의 풀필먼트서비스도 2020년에는 시작될것으로 예상:풀필먼트서비스단가는 기존택배단가보다 약20%가량 높으며 마진또한 택배마진보다 월등하기때문에 풀필먼트서비스의 확산은 동사외형 및 이익증가에기여할것"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "목표주가200,000원은 2020년예상BPS 155,140원에 Target P/B 1.3배를 적용하여 산출하였다.Target P/B 1.3배는 과거3년평균P/B로 동사는2020년 택배물동량성장 및 풀필먼트서비스확산으로 외형과 이익 모두 성장이 기대되고있어 적용에 무리가없다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.24 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 180,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.10 목표가 165,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.08 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.09.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권