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현대차증권에서 29일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC까지 확인하면 이미 늦다 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 137,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "3분기 매출액과 영업이익은 기존 추정치를 각각 7.9%, 12.1% 상회하는 2.27조원과 1,802억원을 기록하였고, 시장Consensus를 15% 이상 상회하는 Earnings Surprise를 기록하였음. MLCC가 주력인 컴포넌트 사업부 매출액의 경우 당사 추정치를 충족시켰지만, 반도체 PKG가 호조를 보인 기판사업부와 Galaxy Note10 효과가 본격화된 모듈 사업부의 경우 매출액과 영업이익 모두 추정치를 크게 상회하였음. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 " 미중 무역분쟁에 따른 중국의 수요 위축이 지속되고 있지만, 11월부터 중국의 5G 상용서비스에 따른 MLCC수요와 광군제 이후 범용 제품 재고가 크게 줄어들면서 MLCC 가격도 안정을 찾을것으로 예상됨. 기판의 경우 Ibiden이 Logic과 Memory반도체를 연결하는 Silicon Bridge에 집중하면서 FC-CSP, FC-BGA의 수급이 개선되고 있으며, 삼성전자의 Foundry거래선 확대와 Intel의 10nm Notebook CPU 수요도 동사 실적에 긍정적인 영향을 주고 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 200,000원까지 높아졌다가 2019년7월 124,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 137,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 137,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 137,000 투자의견 BUY

- 2019.09.04 목표가 124,000 투자의견 BUY

- 2019.07.25 목표가 124,000 투자의견 BUY

- 2019.06.04 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 145,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 137,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.28 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2019.10.25 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.25 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자