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유안타증권에서 30일 풍산(103140)에 대해 " 저점이지만 개선 여부는 불투명"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 풍산(103140)에 대해 "- 3Q19(P): 별도 영업이익 62억원, 연결 영업이익 2억원: 상대적으로 고부가가치 품목인 판/대 판매비중이 전분기대비 상승했으나 기타품목 판매량 감소가 지속적으로 나타나며 고정비에 부담을 준 것으로 추정 - 신동부문과 마찬가지로 방산부문 역시 매출액 감소에 따른 고정비 부담이 실적 악화의 주 요인으로 판단 - 4Q LME 전기동 평균가격은 5,817달러/톤으로 전분기(5,808달러/톤)대비 유사한 수준을 나타낼 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "신동 판매량은 전방 수요 부진으로 yoy 감소할 것으로 예상되지만 전분기대비로는 영업일수 증가 등에 따라 소폭 회복될 것으로 판단된다. 이에 따라 본사 신동부문과 미국 PMX 등의 실적 회복이 가능할 것으로 전망된다. 방산부문 역시 계절적 영향과 한화 대전공장 가동중단 여파가 점차 수그러들며 전분기대비 매출액 증가에 따른 수익성 개선이 예상된다. 하지만, 신동 및 방산부문을 둘러싼 영업환경의 개선이 지속성을 지니기 어렵다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 43,000원까지 높아졌다가 2019년10월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 27,000 투자의견 HOLD

- 2019.10.02 목표가 27,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.31 목표가 30,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.02 목표가 30,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.02 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 27,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2019.10.29 목표가 25,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.10.30 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.22 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권