thinkpool

흥국증권에서 30일 SK가스(018670)에 대해 "4Q까지 편안"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 SK가스(018670)에 대해 "3Q 영업이익은 675억원으로, 컨센 557억원을 상회했다. 지배순이익은 251억원으로 컨센 381억원을 하회했다. 핵심인 내수 판매는 102.5만톤(YoY +3.1만톤, QoQ -2.9만톤)으로 견조다. 다만 해외판매는 101.8만톤(YoY -33.5만톤, QoQ -11.8만톤)으로 저수익성 물량 축소 지속 중. - 3Q19 영업이익 675억원은 1) 국내외 LPG 판매(약 +425억원)+ 2) ~2Q19에 발생한 파생손 일부 환입되며 실물이익(+250억, 영업/세전) 으로 구성"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "1) 공개매수(10%) 87,900원: 대주주 SK디스커버리는, 10/25 공시를 통해, 20일간(~11/13까지) SK가스 91.4만주(10%)를 87,900원에 공개매수 할 것으로 발표 2) 4Q19 실적 크게 개선될 가능성: 2010년 이후, LPG 유통업계는 적절한 판가 전가를 통해 안정적인 (별도)세전/순이익 시현 3) 4Q19, 약 700억원 일회성 순이익: SK가스와 한국동서발전의 DEP(당진에코파워) 주식매매거래가 완료 4) 배당 4.6% = DPS 3,000원(3.6%) + 주식배당(1.0%) 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.05 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.05.10 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.04.23 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.10.07 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) SK증권