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메리츠종금증권에서 30일 웅진코웨이(021240)에 대해 "렌탈 고성장 지속될 전망"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견인 'TRADING BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 웅진코웨이(021240)에 대해 "- 3Q 매출액 7,596억원 (+13.4% YoY), 영업이익 1,403억원 (+7.6% YoY) 기록 - 국내 및 해외 렌탈 총 계정 수 +11% 증가, 말레이시아 렌탈자산폐기손실 반영 - 저비용으로 즉각적인 소비 효용 창출이 가능한 렌탈 고성장 지속될 전망 - 해외 확대 및 신규 카테고리 성장, 일회성 비용 집행으로 수익성 하락 가능성 잠재"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 " 불황기 적은 비용으로 즉각적인 소비효용 창출이 가능한 렌탈 시장의 고성장으로 양호한 매출 증가가 지속되겠지만 전사 평균 대비 수익성이 낮은 해외 확대와 상대적으로 원가율이 높은 신규 카테고리의 성장, 최대주주 변경에 따른 일시적인 비용 집행 등으로 수익성은 다소 하락할 전망이다. 넷마블 인수 이후 웅진코웨이 주가의 프리미엄으로 작용해온 고배당 정책의 지속 여부도 지켜볼 필요가 있겠다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 103,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 103,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.09 목표가 100,000 투자의견 TRADING BUY

- 2018.10.31 목표가 75,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.30 목표가 103,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2019.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자