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DB금융투자에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "BUY의 이유가 명확해졌다!"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q19 연결매출 14,020억원(+9.7%YoY), 영업이익 1,075억원(+40.5%YoY)으로 당사 추정 영업이익(802억원)을 상회하는 호실적을 발표했다. 설화수나 헤라 등 럭셔리 라인의 신제품 출시가 매출을 견인했고, 채널별로는 면세(+47%YoY)와 온라인(+50%YoY 이상) 매출 성장세가 예상보다 강했다. 국내 온라인 매출 중 타사몰 비중이 크게 증가했으며, 주요 브랜드들의 온라인 채널 노출 확대 전략이 주효했던 것으로 판단한다. 중국은 티몰과 멀티샵 위주로 한자리 매출 성장세를 유지했고, 미국에서는 라네즈 브랜드의 활약"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "질적 성장을 위한 효율화 작업의 결과가 점차 실적으로 보여지리라 기대하며, 지금보다 대내외 환경이 불리해지기 어렵다고 판단해 주가도 반등의 기회를 꾸준히 모색할 것으로 보인다. V자 반등을 기대할 만큼의 드라마틱한 실적 개선은 아니지만 적어도 실적 턴어라운드의 초입 구간인 것은 분명해 보여 목표주가와 투자의견을 상향한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 165,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 230,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 230,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.04.30 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.16 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.02.01 목표가 165,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.10 목표가 190,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 230,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자

- 2019.10.21 목표가 200,000 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2019.10.14 목표가 150,000 투자의견 중립(유지) SK증권

- 2019.10.11 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권