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미래에셋대우에서 31일 풍산(103140)에 대해 "부진한 실적 지속 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 풍산(103140)에 대해 "-3분기 연결기준 매출액은 5.640억원(-14.3% YoY, -6.2% QoQ), 영업이익 2억원(-98.2% YoY, -97.6% QoQ) 기록. 예상치를 크게 하회하는 매우 부진한 실적. 신동/방산 모두 기대했던 회복은 나타나지 못함 - 한화 대전공장 정상화가 지연되면서 3분기에도 생산차질이 이어진 것으로 보임. 수출은 미국향 수출 회복이 여전히 요원 해보이는 상황. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "-하지만 미중 무역분쟁 지속에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따른 신동부문 판매량 부진 지속 및 방산 수출 부진 지속은 주가의 하방 요인으로 작용할 것으로 예상되기 때문에 방산 내수부문 회복이 지속적인 주가 상승 요인으로 작용하기는 어려울 것으로 판단됨. - 자산가치 대비 저평가되어 있고, 실적 부진 요인 중 하나인 방산 내수 부문의 경우 한화 대전공장 재가동으로 4분기부터는 수익성 회복이 기대되기 때문에 투자의견은 매수 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 42,000원까지 높아졌다가 2019년5월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.15 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.12.20 목표가 42,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.31 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2019.10.30 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2019.10.30 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권