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메리츠종금증권에서 31일 아모레G(002790)에 대해 "3Q 시장 컨센서스 대폭 상회"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠종금증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'TRADING BUY'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 7.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 아모레G(002790)에 대해 "- 3Q 자회사 아모레퍼시픽의 호실적으로 시장 컨센서스 대폭 상회 - 오프라인 구조조정과 신채널 공략으로 에스쁘아와 에스트라 실적 턴어라운드 지속 - 핵심 자회사 이니스프리와 에뛰드하우스 중심으로 당분간 실적 부진 불가피할 전망"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 " 3분기 호실적을 반영하여 적정주가를 72,000원에서 78,000원으로 상향한다. 적정주가는 상장 자회사 및 비상장 자회사의 영업가치에 자산가치의 합으로 산출하였다. 아모레퍼시픽의 호실적에도 핵심 자회사인 이니스프리와 에뛰드하우스 중심으로 당분간 실적 부진이 불가피할 전망이며 이를 감안할 때 전일 주가 상승폭 (+17.85%)은 과도하다는 판단이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 78,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 78,000 투자의견 HOLD

- 2019.03.12 목표가 75,000 투자의견 TRADING BUY

- 2018.11.05 목표가 75,000 투자의견 TRADING BUY

- 2018.10.30 목표가 75,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 78,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2019.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자