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KB증권에서 30일 두산인프라코어(042670)에 대해 "중국시장에서의 M/S 회복이 일차관건 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 두산인프라코어(042670)에 대해 "2019년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 1조 8,567억원 (+0.6% YoY), 영업이익 1,546억원 (-19.3% YoY, 영업이익률 8.3%)을 기록했다고 공시했다. 매출액은 시장예상치에 부합했지만 영업이익은 컨센서스를 10% 이상 하회했다. 자회사 두산밥캣의 실적이 예상치를 하회한 것과 중국 및 신흥국에서의 판매부진, 신사업 투자비 등이 3분기 실적에 부정적으로 작용했다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올해 1~9월 누계로 중국 굴삭기 내수판매량은 전년동기대비 12.2% 증가한 159,810대를 기록했다. 우려와 달리 시장 자체는 5, 6월 잠시 주춤했지만 7월 이후 성장세로 돌아섰다. 문제는 시장점유율이다. 시장회복에도 불구하고 M/S하락으로 인해 두산을 비롯한 주요 외자계 업체들은 판매량 감소가 이어지고 있다. 두산은 시장성장에도 불구하고 3.4% 감소했고 시장점유율도 작년 8.6%에서 올해 7.4%로 하락했다. 2020년은 중국시장의 역성장이 예상되는 만큼 시장점유율 회복여부에 관심이 필요할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 13,500원까지 높아졌다가 2019년10월 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 6,400원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2019.09.24 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.01 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.23 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 7,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.31 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.30 목표가 7,500 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.31 목표가 6,400 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권