thinkpool

한국투자증권에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "면세 호조보다 전략 변화에 주목해야"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "고가 위주 면세 호조와 비용 안정화. 경쟁은 아직 변수"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 매출액은 전년대비 10% 증가한 1.4조원으로 예상을 3% 상회했고 영업이익은 전년대비 41% 증가한 1,080억원(영업이익률 7.7%, +1.7%p YoY)으로 컨센서스를 23% 상회했다"라고 밝혔다.

한편 "해외 매출의 60% 이상을 차지하는 중국 사업에 대해 2020년 10% 증가를 예상하는데, 이니스프리 턴어라운드와 브랜드 다각화가 관전 포인트이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 260,000원까지 높아졌다가 2019년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(상향) NH투자증권

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향) 이베스트투자증권

- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자