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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 +0.56% - 증권사 목표주가 165,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.08%, 외국인 36.11% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 1일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.61% 하락하면서 122,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 5.41% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	2.3%	2위	2.0%	2위	0.8
이마트	2위	2.1%	3위	-1.8%	3위	-0.8
호텔신라	3위	2.0%	4위	-4.4%	4위	-2.1
롯데쇼핑	4위	1.6%	5위	-5.4%	5위	-3.3
삼성물산	5위	1.3%	1위	12.1%	1위	9.3
코스피	-	0.7%	-	0.8%	-	1.1
유통업	-	0.8%	-	0.9%	-	1.2

관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 +0.56%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 유통업업종은 0.56% 상승중이다.

삼성물산	101,000원 ▲1000(+1.00%)	이마트	112,000원 ▲500(+0.45%)
호텔신라	78,900원 ▲1400(+1.81%)	휠라코리아	59,900원 ▲2300(+3.99%)

증권사 목표주가 165,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 165,000원이다. 현재 주가는 122,500원으로 42,500원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 이지영, 이민령 에널리스트가 " 쉽지 않은 영업환경 , 3분기 연결기준 순매출 4조4,472억원(-5% y-y), 영업이익 1,408억원(-29% y-y)으로 시장 기대치를 큰 폭으로 하회하는 부진한 실적 추정. 소매경기 둔화, 오프라인 유통의 구조적 하락, 일본 불매운동 영향 등으로 전 부문의 기존점 성장률이 부진할 것. 백화점 -5% y-y, 대형마트 -10% y-y, 슈퍼마켓 -5% y-y를 추정 (일본 불매운동이 기존점 성장률에 미치는 영향은 백화점 -1% y-y, 대형마트 -2% y-y, 슈퍼마켓 -4% y-y로 반영)…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 165,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	휠라코리아	호텔신라	이마트	삼성물산
ROE	2.9	-	-	5.6	4.1
PER	14.0	-	-	12.0	23.7
PBR	0.4	-	-	0.7	1.0
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.08%, 외국인 36.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.06%를 보였으며 기관은 28.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.52%로 가장 높았고, 외국인이 32.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.3%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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