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현대차증권에서 1일 SK텔레콤(017670)에 대해 "5G 효과에 따른 ARPU 성장세 확인 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

현대차증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "5G 가입자 증가에 따른 효과로 ARPU 성장율이 1.3%(QoQ)를 기록하며 전망치를 상회. 매출 역시 2.1%(QoQ) 성장하며 5G 효과가 Top-Line에서부터 나타나고 있음을 확인"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 연결 매출액은 4조 5,612억원(+9.0% YoY), 영업이익은 3,021억원(-0.7% YoY)을 기 록. 무선 ARPU의 성장세에 힘입어 MNO 매출이 상승반전(YoY)하였으며, 미디어와 보안 및 커머스 부문 역시 지속적인 호조세를 기록"라고 밝혔다.

한편 "5G 효과에 따른 본격적인 ARPU 성장 트렌드에 주목할 시점. 수익성 개선은 20년 하반 기 이후 나타날 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.11.01 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.09.25 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.08.05 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.05.08 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.02.01 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.01 목표가 350,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.31 목표가 320,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.01 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.31 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권