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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 상승 우세, 운수창고업업종 +1.37% - 증권사 목표주가 193,700원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 36.65%, 외국인 35.83% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 4일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.54% 오른 161,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 14.54% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 9.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한항공	1위	2.0%	2위	12.0%	3위	5.9
팬오션	2위	2.0%	4위	1.0%	4위	0.5
아시아나항공	3위	1.6%	3위	10.0%	2위	6.2
CJ대한통운	4위	1.6%	1위	14.5%	1위	9.0
현대글로비스	5위	1.2%	5위	-0.3%	5위	-0.2
코스피	-	0.6%	-	4.3%	-	7.1
운수창고업	-	0.9%	-	3.8%	-	4.2

관련종목들 상승 우세, 운수창고업업종 +1.37%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 1.37% 상승중이다.

현대글로비스	154,500원 0 (0.00%)	팬오션	4,435원 ▲20(+0.45%)
아시아나항공	5,590원 ▲90(+1.64%)	대한항공	25,700원 ▲700(+2.80%)

증권사 목표주가 193,700원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 193,700원이다. 현재 주가는 161,500원으로 32,200원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 단가인상 효과 본격화 및 풀필먼트 서비스 확산 수혜 , - 2020년부터 CJ대한통운의 택배단가 인상효과가 본격화할것으로 예상한다. 금년3월말 택배단가를 인상하면서 일시적으로 위축되었던 택배물동량증가율이 2019년하반기부터 본격적으로 증가할것이기 때문 - 동사의 풀필먼트서비스도 2020년에는 시작될것으로 예상:풀필먼트서비스단가는 기존택배단가보다 약20%가량 높으며 마진또한 택배마진보다 월등하기때문에 풀필먼트서비스의 확산은 동사외형 및 이익증가에기여할것…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 3Q19 Preview: 실적과 스토리의 조합, …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	아시아나항공	현대글로비스	대한항공
ROE	1.5	6.3	-	12.5	9.0
PER	71.4	16.6	-	10.0	7.9
PBR	1.1	1.1	-	1.3	0.7
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 36.65%, 외국인 35.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.83%를 보였으며 개인은 27.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.74%로 가장 높았고, 기관이 27.98%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 165,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.