thinkpool

한화투자증권에서 8일 컴투스(078340)에 대해 "글로벌 IP로 자리잡은 서머너즈워"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "인건비가 전년 대비 +30.0% 증가했으나 전분기 대비 감소하면서 2020년 연간 안정화될 것으로 예상됨. 마케팅비 역시 비수기 기간 효율적으로 집행되면서 전분기 대비 감소했고 SWC 2019 관련 비용도 제한적인 것으로"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "컴투스는 3분기 매출액 1,162억원(YoY -3.1%, QoQ -6.4%), 영업이익 313억원(YoY -17.7%, QoQ -3.1%)을 기록함. 외형은 야구 라인업 호조로 국내 매출이 상승했으 나 서머너즈워 월드 아레나 챔피언십 2019(이하 SWC 2019)패키지 매출이 4분기로 이연되면서 시장 기대치를 소폭 하회함."라고 밝혔다.

한편 "최대 기대작인 서머너즈워 백년전쟁과 서머너즈워 MMORPG의 출시 일정이 아직 불명확하기 때문에 단기간에 저평가 국면을 탈피하 기는 어려울 것으로 전망됨. 따라서 출시 일정이 가시화될 때까지는 박스권 트레이 딩 전략이 유리할 것으로"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 170,000원까지 높아졌다가 2019년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 173,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2019.05.13 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.28 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.11.11 목표가 173,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.11.11 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.11.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권