종목미니차트
1,405 ▼250 (-15.11%) 02/28 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[KT(030200)] 커버리지 1위로 5G 수익화 시점 단축 조회 : 38
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/11/12 09:30
 
2020년 5G 수익화 시점에서 부각될 5G 커버리지 1위 

5G로의 통신세대 교체를 위한 투자지출 증가로 2019년 영업이익의 감소는 예견 된 수순이다. 5G 가입자 증가에 따른 ARPU 개선과 매출액 증가보다 비용 지출 의 규모가 크기 때문이다. 그러나 2020년은 5G 보급률 상승과 함께 본격적인 수 익화가 시작되는 시기다. 5G 가입자 확대에 따른 매출 상승이 본격화되면서 이익 레버리지 효과가 기대되기 때문이다.

동사는 2019년 5G 기지국을 경쟁사 대비 가장 많이 설치함으로써 커버리지 1위 를 수성하고 있다. 결국 2019년의 투자 집행이 2020년 투자 지출 축소 및 투자 자금 회수 시점을 앞당기는 결과를 낳는다. 따라서 2020년 무선 부문의 영업이익 성장과 함께 주가 상승 랠리가 시작될 것이다. 당사에서 추정하는 2020년 동사의 영업이익은 1조 2,507억원(+7.7% yoy)이다.

투자의견 BUY 및 목표주가 34,000원 유지 

무선의 턴어라운드 이외에도 국내 1위의 IPTV 사업역량을 기반으로 한 미 디어/콘텐츠 부문의 성장세도 가파르다. 또한 유선전화 매출 감소분을 상쇄하 는 인터넷과 IPTV 매출 증가도 전사 매출 성장을 견인하고 있다. 2019년 배 당도 1,100원 수준을 유지할 계획으로, 현 주가 수준에서의 기대 배당수익률 은 4.1%다. 

KT에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 34,000원을 유지한다.

유진 한상웅



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[휠라코리아(081660)] 시장 우려 불식시키는 놀라운 실적
아랫글
제약/바이오 데일리 뉴스

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1987.01

▼-67.88
-3.30%

실시간검색

  1. 셀트리온170,000▼
  2. 셀트리온헬스64,800▲
  3. 삼성전자54,200▼
  4. 코미팜19,850▲
  5. 소프트센우33,900▼
  6. 성문전자우12,350▼
  7. 한국전력21,300▼
  8. 피씨엘9,950▼
  9. SK하이닉스87,900▼
  10. 한진칼67,200▲