thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.69% - 증권사 목표주가 1,626,400원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.18%, 외국인 51.01% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 1,140,000원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 14일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.98% 오른 1,234,000원을 기록하고 있는 LG생활건강은 지난 1개월간 4.04% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG생활건강의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LG생활건강의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG생활건강이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데케미칼	1위	1.7%	5위	-5.9%	5위	-3.4
S-Oil	2위	1.6%	3위	-2.9%	3위	-1.8
LG생활건강	3위	1.4%	4위	-4.0%	4위	-2.8
LG화학	4위	1.2%	1위	5.0%	1위	4.1
SK이노베이션	5위	1.2%	2위	-2.2%	2위	-1.7
화학	-	0.7%	-	1.2%	-	1.7
코스피	-	0.6%	-	2.3%	-	3.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.69% 상승중이다.

LG화학	318,000원 ▲3500(+1.11%)	S-Oil	96,000원 ▼300(-0.31%)
롯데케미칼	225,500원 ▲2500(+1.12%)	SK이노베이션	158,500원 ▲1500(+0.96%)

증권사 목표주가 1,626,400원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG생활건강의 평균 목표주가는 1,626,400원이다. 현재 주가는 1,234,000원으로 392,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 의심할 여지 없는 실적 , 전체 매출의 25.3%를 차지하는 면세점(4,968억원, +27% YoY)과 20.2%를 차지하는 해외 화장품(3,970억원, +36.9% YoY)에서 화장품 사업부 매출 성장을 견인하였다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 1,600,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이선화 에널리스트가 " 형(후)만 한 아우(숨)를 기다리며, 3Q19 Review: 매출액 1조 9,649억원(+13.1%yoy), 영업이익 3,118억원(+12.4%yoy) -후의 독보적인 성장세(+27.9%yoy)와 New Avon 인수로 시장 기대치를 뛰어넘는 외형성장을 달성했지만, 숨이 3.0%yoy 성장하는데 그치면서 브랜드 다각화와 높은 성장세 유지에 대한 기대감은 다소 누그러졌다 -면세점(+27%yoy)에서 숨이 10%yoy 이상 하락하면서 후(+30%yoy)의 아성을 따라가지 못했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 1,550,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.41%로 업종평균 상회. PER은 29.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.63으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG생활건강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	LG생활건강	SK이노베이션	S-Oil	롯데케미칼	LG화학
ROE	19.2	9.1	14.2	15.4	10.0
PER	29.3	10.4	13.5	5.6	15.3
PBR	5.6	1.0	1.9	0.9	1.5
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 LG생활건강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.18%, 외국인 51.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.18%를 보였으며 개인은 16.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.63%로 가장 높았고, 기관이 33.65%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,140,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,140,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,140,000원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,275,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 1,275,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,275,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,275,000원대의 저항가능성과 1,140,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.