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키움증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "지연되고 있는 턴어라운드 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

키움증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한국전력(015760)에 대해 "전력판매량이 감소하면서매출액이 부진했고 원전이용률도 예상보다 크게 떨어지면서 비용구조가 악화되었습니다. 석탄가격 하락에 따른 연료비 감소와 유가하락에 따른 SMP 하락이라는 우호적 환경에도 기저발전 이용률 부진으로 2Q19 어닝서프라이즈 이후 기대했던턴어라운드가 지연"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q19 영업이익은 1.24조원(-11% YoY)으로 키움증권 추정치 1.72조원과 컨센서스 1.50조원을 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년3월 44,000원까지 높아졌다가 2019년5월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.05 목표가 44,000 투자의견 BUY(RE-INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.11.14 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.11.14 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권