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대신증권에서 14일 현대해상(001450)에 대해 "업황은 올해가 최악"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 현대해상(001450)에 대해 "3분기까지의 누적순이익은 2,362억원으로 지난해 같은 기간 대비 -34%가량 감소. 4분 기에도 이익감소율을 만회하긴 어려울 것"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 순이익은 우리의 추정 815억원을 -11.3%하회하고 시장의 컨센서스 763억원을 -5.2%하회. 위험손해율 및 자동차보험 손해율 악화로 보험영엽이익에서 적자폭 확대되 었으나 투자이익이 당 분기 3,900억원(QoQ +9.4%, YoY +45.7%)으로 크게 증가하며 예 상보다 양호한 실적을 기록"라고 밝혔다.

한편 "실손보험 요율조정과 청구액증가는 내년에도 여전히 불확실한 영역이나 역사적 최저점인 Valuation, 그리고 올해가 최악인 업황을 고 려하면 우리는 내년 한 자릿수 증익은 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.11.14 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.14 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.11.14 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.11.14 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.07 목표가 30,500 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권