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KTB투자증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "컨센서스 하회이나 소득이 더 많은 실적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "3Q19와 4Q19 실적에 실망할 필요 없음. 한전의 실적은 2020년 영업이익 4.6조원으로 회복 예상. 원전이용률은 2019년 72%에서 2020년 80%로 반등 가능. 전기요금은 각종 할인 축소를 통해 2020년 7월 주택용 4%만 인상을 예상. 리스크는 ESG 확산 시에 문제 소지가 될 과도한 석탄발전 exposure "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q19 원전이용률이 65.2%에 그치며 영업이익도 1.2조원(YoY -11.2%)에 그침. 당기순이익 241십억원(YoY -67.3%)에 그침 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 43,000원까지 높아졌다가 2019년11월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.25 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2019.02.01 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2018.11.28 목표가 43,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2019.11.14 목표가 30,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.11.14 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권