종목미니차트
27,300 ▲1,050 (+4.0%) 01/22 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[JYP Ent.(035900)] 3Q19 Review: 수익성 개선이 고무적 조회 : 86
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/11/21 08:44
 
꾸준한 음원 매출 증가와 트와이스 돔투어 반영으로 3분기 호실적 기록 

3분기 연결 매출액 456억원(YoY +34%)과 영업이익 148억원(YoY +74%)으로 컨센서 스 영업이익 120 억을 +23% 상회하는 서프라이즈를 시현했다. 음반/음원 매출액은 161 억원(YoY +18%)으로 있지의 첫 실물 앨범 ‘ICY(12 만장)’와 트와이스 ‘Feel Special(43 만장)’ 앨범 판매가 전체 음반 매출 성장을 견인했다. 또한, 스포티파이, 텐센트뮤직 등 꾸 준한 해외 음원 플랫폼 수요 확대로 글로벌 음원 매출이 23억원(YoY +28%), 유튜브 매 출은 13억원(YoY +49%)을 기록하였다. 한편, 콘서트 매출액은 100억원(YoY +150%) 으로 크게 증가했는데, GOT7의 월드투어와 1분기 진행했던 트와이스의 돔투어 매출(연 결 기준 50억원 추정)이 반영되며 영업 레버리지가 크게 상승하였다. 
 
수익성 둔화에 대한 우려 완화 측면에서 긍정적 

지난 분기 동사의 글로벌 진출 가속화에 따라 컨텐츠 제작비가 증가하며 원가율 증가 우 려가 존재했었으나, 금번 3분기 실적으로 1) 돔투어의 예상보다 큰 영업 레버리지 효과와 2) 있지의 성공적인 첫 앨범 판매 성적이 확인되며 수익성 악화 우려가 상당 부분 해소되 었다. 4분기 주요 아티스트들의 신규 앨범 발매로 안정적인 탑라인 성장(YoY +14%)을 이어갈 것으로 전망하며, 트와이스의 3 월 추가 돔투어 성사와 순탄히 진행되고 있는 니 지(NIZI) 프로젝트 등을 감안 시, 당분간 동사의 영업을 저해할만한 리스크 요인이 크지 않다고 판단한다. 
 
투자의견 Buy, 목표주가 30,000원 유지 

내년도 역시 트와이스의 콘서트 모객 증가와 있지의 음반 활동량 증가로 안정적인 매출 성장을 동반한 높은 수익성(OPM 27%) 시현이 가능할 전망이다. JYP엔터테인먼트에 대 한 투자의견 Buy와 목표주가 30,000원을 유지한다.

SK 전영현



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[JYP Ent.(035900)] 2020년에도 Growth ITZY !!
아랫글
[투데이리포트]JYP Ent., "[3Q19 Revi…" BUY(유지)-SK증권

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2267.25

▲27.56
1.23%

실시간검색

  1. 셀트리온176,500▲
  2. 셀트리온헬스55,200▲
  3. 삼성전자62,300▲
  4. 현대차127,000▲
  5. 카카오166,000▲
  6. 삼성SDI286,000▲
  7. SK하이닉스101,000▲
  8. LG화학351,500▲
  9. 삼성바이오로452,000▲
  10. 에이프로젠제1,440▲