thinkpool

DB금융투자에서 20일 현대백화점(069960)에 대해 "바닥 통과 시그널 감지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 106,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대백화점(069960)에 대해 "전반적으로 백화점 경기가 아직 회복되고 있지않지만 비용 부담 약화와 기존점 성장률 바닥 통과, 면세점 적자폭 축소 등을 통해 4Q19 연결영업이익은 전년대비 개선될 가능성이 있을 것으로 추정한다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 " 3Q19실적이 부진했던 이유는 일본불매 운동 등으로 기존점 성장률이 부진한 상황에서 최저임금 상승에 따른 인건비 상승과 감가상각비 부담이 겹치고 신규 면세점의 영업적자가 지속됐기 때문이다."라고 밝혔다.

한편 "4Q19 전년대비 감익이 멈출 것이라는 점을 긍정적으로 평가한다.19년 발생했던 인건비, 감가상각비 부담요인이 2020년 약화되고, 면세점 적자폭은 아무래도 점차 축소될 가능성이 높다는 점에서 점진적인 주가 측면에서의 바닥 통과 시도가 진행될 것으로 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 125,000원까지 높아졌다가 2019년8월 106,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 106,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 106,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.11.20 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 118,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.20 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.11.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.11.08 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.11.08 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권