종목미니차트
17,500 ▲100 (+0.57%) 04/06 14:52 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[아이에스동서(294870)] 지방광역시 주택의 힘 조회 : 59
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/11/21 09:35
 
회사 개요: 건설 + 건설기타 다각화 

아이에스동서는 요업, 콘크리트파일, 건설, 해운, 환경(인선이엔티)으로 사업이 구성되어 있다. 건설이 대다수의 매출과 영업이익을 차지한다. 건설부문은 특히 지방광역시의 자체 개발, 도시정비, 일반도급 사업을 한다. 자체 개발을 통해 많은 개발이익을 얻은 기업으로, 부동산 개발에 강점이 있다. 

2020 년 실적 전망: 매출액 영업이익 모두 증가 

2020 년 아이에스동서 매출액은 1.5 조원(+33.9%yoy), 영업이익 2,184 억원(+128.6%yoy)을 전망한다. 실적 증가의 배경은 주택이다. 2018 년 착공한 부산과 2019 년에 착공한 대구 현장들이 20 년 매출 증가의 주역이다. 특히, 대구에 자체현장 3 개를 19 년에 분양(수주잔고 1 조원)하면서 20 년 실적 증가에 긍정적 영향을 미칠 전망이다. 여기에 하남미사 지식산업센터(1,850 억원), 가산 지식산업센터(630 억원)이 2020 년 인도기준으로 매출인식이 될 예정이다.

투자의견 Buy, 목표주가 44,000 원 유지 

아이에스동서 투자의견 Buy, 목표주가 44,000 원을 유지한다. 목표주가는 2020 년 EPS(4,748 원)에 목표 PER 9.0 배를 적용했다. 아이에스동서의 전략은 꾸준했다. 될만한 땅에 개발해서 이익을 얻는 것이다. 이런 현장들이 부산 용호동W를 시작으로 대구로 이어졌다. 그리고 19 년말부터 20 년에는 고양 덕은지구가 기다리고 있다. 그리고 아이에스동서의 도시정비 전략은 1 천억원 이상의 단지들을 수주하는 것으로, 많은 현장들을 진행하지 않는다. 적지만 대형현장들을 관리하면서 원가관리에 충실할 수 있으며, 본업은 부동산 개발에 대한 관리 또한 가능한 것이다. 2020 년 아이에스동서에서 확인해야할 것은 1)자체 현장들의 매출 진행률과 마진, 2)2020년 분양스케쥴, 3)도시정비 수주 여부다. 

흥국 김승준



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[종목현미경]HDC현대산_관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 +0.13%
아랫글
[HDC현대산업개발(294870)] 부진한 본업과 물음표 인수

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1793.09

▲67.65
3.92%

실시간검색

  1. 셀트리온208,000▲
  2. 삼성전자48,350▲
  3. 셀트리온헬스83,800▲
  4. 씨젠94,600▲
  5. 신풍제약20,000↑
  6. 현대차87,900▲
  7. 알서포트5,940▲
  8. 녹십자153,000▲
  9. 애니젠7,620▲
  10. 진원생명과학11,550▲