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케이프투자증권에서 28일 쌍용양회(003410)에 대해 "실적부침을 상쇄하는 배당매력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김인필 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 쌍용양회(003410)에 대해 "3분기 일시적 요인으로 부진한 이익 기록했으나, 시멘트 가격과 생산비용 등의 주요변수가 안정적이기 때문에 이익 펀더멘털이훼손된 것은 아니라고 판단하며, 최근 주가하락에 따른 배당주로서의 매력 또한 존재한다고 판단합니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "3분기는 가격인상 효과 지속되었으나, 전년대비 악화된 기후요인(태풍, 장마) 발생. 이에 따른 전년대비 내수 출하량감소로 매출액 3,594억원(-0.3% YoY)으로 전년과 비슷한 수준을 기록하였으나, 출하량 감소로 인한 고정비효과로영업이익은 530억원(-13.5% YoY) 기록하여 전년대비 부진. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 7,000원 하향. 3분기 실적부진에 따라 이익추정치 조정하며 목표주가 하향. 그러나 시멘트, 유연탄가격 등의 변수가 안정적인 상황이며 일시적 요인 제거될 4분기에는 실적회복 가능하다 판단되고, 높은 배당매력 보유하여 투자의견 Buy 유지"라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.28 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.28 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.28 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.11.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.04 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권