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한화투자증권에서 4일 쌍용양회(003410)에 대해 "다시 높아진 배당 매력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 쌍용양회(003410)에 대해 "올해 예상 DPS 420원(3분기 누적 310원)을 감안한 배당수익률은 12월 3일 종가(5460원) 기준 7.7%로 KOSPI 내 종목 중에서 네 번째로 높다. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "쌍용양회의 연결기준 3분기 매출액은 3594억 원, 영업이익은 530억원으로 전년동기대비 각각 -0.3%, -13.6%의 성장률을 기록했다"라고 밝혔다.

한편 "쌍용양회에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 실적 추정치 조정을 반영해 기존 8,400원에서8,000원으로 하향한다. 현재 주가는 12M Fwd. P/E 16.2배, P/B 1.5배로 건자재 업종대비 높지만, 1) 2019~20년 예상 ROE가 건축자재 업종보다 두 배 가량 높고 2) 이익 안정성을 바탕으로 3) 배당수익률이 7.7%로 높은 점은 이를 설명하기에 충분하다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.11.28 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.28 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.11.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자