thinkpool

유안타증권에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 "유료방송 Top Player로 변신"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "정부의 CJ헬로 인수 승인은 2019년 내로 결정될 가능성이 높다. 020년 말 이후 본격적으로 나타날 것이다. 중장기적으로 보면 CJ헬로의 KT 도매망 → LG유플러스 전환에 대한 추가 수익까지 기대되어, CJ헬로 M&A 건은 동사의 주주에게 ‘장기적으로’ 상당한 플러스 효과를 가져다 줄 것으로 전망된다. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2020년 매출 증가율은 4~5%에달할 것으로 전망된다. 비용 단에서는 마케팅비용 자산화에 따른 상각비 1,448억원, 주파수 이용료 518억원, 유형자산 상각비 900억원 정도가 증가할 전망이다. 따라서 2020년에도 영업이익의 회복을 기대하기는 쉽지 않아 보인다."라고 밝혔다.

한편 "향후 2~3년 내 LG유플러스는 CJ헬로를 합병 추진할 것으로 전망된다. 소규모 합병을 당연히 희망할 것이고, 이를 위한 회사의 전략적 대응에 주목해야 할 것이다. 2020년 영업이익 하향 조정을 반영하여, 목표주가를 1.9만원으로 하향 조정한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 22,000원까지 높아졌다가 2019년2월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.12.10 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.10 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2019.05.24 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.10 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.12.10 목표가 18,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2019.11.28 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.11 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 하나금융투자