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NH투자증권에서 11일 한국전력(015760)에 대해 "동절기 공급가능용량 축소가 미치는 영향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,500원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재, 오준석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "원자재 가격 하락에 따라 1분기 실적은 큰 폭으로 개선될 전망. 동절기 미세먼지 비상저감조치 등으로 인해 기저발전이 축소되었는 바, 지난 동절기보다 기온이 낮을 경우 전력예비율이 이슈가 될 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2018년 매출액은 60조6,276억원 (+1.4% y-y)이며 사업 부문별 매출은 전기판매가 93.8%로 대부분을 차지. "라고 밝혔다.

한편 " 올해 7월 한국전력 이사회는 주택용 누진제 개편안 통과와 함께 전기요금 개편방향성을 의결. 주택용 계시별 요금제 도입, 필수사용량 보장공제 폐지 등을 포함한 전기요금 개편안은 내년 상반기 중 정부 인가를 득할 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 44,000원까지 높아졌다가 2019년8월 37,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,500원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.11 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.27 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.22 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.11 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.12.03 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2019.11.14 목표가 30,000 투자의견 HOLD 삼성증권