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IBK투자증권에서 11일 한국항공우주(047810)에 대해 "2020년 KFX 시제기 제작 본격화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "2019년 9월 한국형전투기 KFX 상세설계를 끝내고 시제기 제작에 돌입함에 따라 2020년 KFX 체계개발과 시제기 제작 본격화(시제기 완성은 2021년 상반기)로 외형성장을 이끌 것"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "한국항공우주의 최근 2019년 3분기 실적을 살펴보면, 매출액 5,677억원(+29.3% yoy), 영업이익 478억원(흑전 yoy), 영업이익률 8.4%(+8.5%p yoy)를 기록했다. 영업이익 컨센서스 364억원을 31% 상회하는 실적이었다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수와 목표주가 50,000원을 유지한다. 2020년 KFX 체계개발과 시제기 제작 본격화로 외형성장을 이끌 것으로 기대되고 2020년에도 수정 영업이익은 증가세가 기대되며 2020년 이후 완제기 수주 풀(동남아, 중남미, 스페인 스왑딜 등)도 순차적으로 결실을 맺으며 완제기 수주 우려를 해소해 줄 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 50,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.11 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.23 목표가 37,000 투자의견 BUY(상향)

- 2018.12.03 목표가 36,000 투자의견 중립(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.11 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.11.06 목표가 47,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.04 목표가 52,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2019.11.01 목표가 52,000 투자의견 BUY 미래에셋대우