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삼성증권에서 12일 NHN(181710)에 대해 "게임이 이끄는 실적 개선 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 NHN(181710)에 대해 "웹보드게임 성수기 효과와 기존 모바？게임의 콜라보 프로모션 효과로 4분기 매출액과 영업이익은 Q-Q 각각 7.9%, 12.0% 성장이 예상됨 ● 기존 모바일게임 매출이 장기화되는 가운데 웹보드게임 규제 완화로 내년 영업이익 35% 성장 예상. 게임 부분 이익 성장과 자산 가치를 감안하면 주가 상승 여력 높음 ."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 4분기 매출액은 3,794억원으로 q-q 7.9% 성장이 예상 됨. 이는 웹보드게임과 모바일게임이 증가한 가운데, 커머스 및 테크 자회사의 성수기 효과가 나타났기 때문."라고 밝혔다.

한편 "목표 주가를 기존 95,000원에 서 100,000원(SOTP 방식 적용)으로 5.3% 상향함. 게임 부분의 안정적인 수익성과 페이코 등 주요 자회사의 지분 가치, 현금 등 자산 가치를 감안하면 주가 상승 여력은 매우 높다고 판단됨. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 74,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년6월 110,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 100,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.12.12 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.11.27 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.12.04 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.11.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.13 목표가 79,000 투자의견 BUY(신규) SK증권