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하이투자증권에서 17일 솔브레인(036830)에 대해 "반도체 부문 개선 > DP 부문 둔화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "동사 향후 실적에 대한 반도체 업황 개선 및 소재 국산화 효과가 DP 부문 둔화 효과보다 더 클 전망이다. 동사의향후 실적 은반도체 업황 개선에 따른 가동률 상승 및 소재 국산화 효과가 DP 부문 실적 둔화를 상쇄하며 꾸준하게 개선 될 것으로 판단된다."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사3Q19 매출과 영업이익은 2,640억원과 502억원(영업이익률19.0%)을 기록하여 당사 기존 전망치 2,645억원과 471억원에 비해 매출은 부합 했고 영업이익은 상회 했다."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존의 85,000원에서 96,000원으로 상향 조정한다. 신규 목표주가 96,000원은 내년 예상BPS에 역사적 평균P/B 배수1.7배를 적용하여 도출한것으로 내년 예상 EPS에대해서도 10.6배에 불과하므로 공격적인 제시치는 아니다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 96,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.17 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.19 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.20 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.17 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.11.29 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.11.15 목표가 70,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2019.10.07 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권