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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.1% - 증권사 목표주가 35,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 41.28%, 외국인 26.15% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 19일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.43% 하락하면서 27,600원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 10.1% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -4.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	1.8%	4위	-2.0%	3위	-1.1
하이트진로	2위	1.6%	5위	-10.1%	5위	-6.3
롯데칠성	3위	1.5%	1위	5.2%	1위	3.4
오뚜기	4위	1.1%	3위	-1.6%	4위	-1.4
농심	5위	1.0%	2위	-0.6%	2위	-0.6
코스피	-	0.7%	-	3.5%	-	5.0
음식료품	-	0.6%	-	-2.8%	-	-4.6

관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.1% 상승중이다.

오뚜기	554,000원 ▲2000(+0.36%)	롯데칠성	142,000원 ▼1000(-0.70%)
CJ제일제당	243,000원 ▲1000(+0.41%)	농심	234,000원 ▲500(+0.21%)

증권사 목표주가 35,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 35,600원이다. 현재 주가는 27,600원으로 8,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 박상준 에널리스트가 " MS 확대 가속화로 전사 어닝 파워 상승 지속, 신규 브랜드 테라가 서울/수도권 업소용 시장을 장악하면서, 전사 맥주 MS가 구조적인 상승세에 진입했기 때문이다. 이와 같은 MS 확대 가속화로 전사 어닝 파워 상승이 지속되고 있기 때문에, 주가의 하방 경직성이 높아지고, MS/경쟁강도 변화에 따라 Upside Potential 의 확대 기회가 늘어날 것으로 기대된다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 유안타증권의 박은정, 이광현 에널리스트가 " 본격적인 증익 구간은 지금부터 , 신제품 판매 호조로 핵심 상권에서 하이트진로의 맥주 점유율이 현재 50% 이상을 넘어선 상황이다. 2020년은 지역 확장 효과로 맥주 매출 성장이 본격화 될 것으로 기대한다. 소주는 진로이즈백 신제품 효과에 참이슬까지 수요가 동반 창출되는 만큼 2020년에도 안정적인 성장이 기대된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.13%로 업종평균 수준.PER은 103.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	하이트진로	농심	오뚜기	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	0.9	4.0	12.7	13.7	29.2
PER	103.3	20.8	17.2	5.3	3.0
PBR	1.0	0.8	2.2	0.7	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.28%, 외국인 26.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.16%를 보였으며 외국인은 26.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.32%로 가장 높았고, 개인이 30.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,450원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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하이트진로(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월13일 :