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신한금융투자에서 3일 이마트(139480)에 대해 "이마트; 방향성 우려는 無"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 이마트(139480)에 대해 "12월 예상보다 부진했던 기존점 동향에도 점진적 개선에의 방향성 우려는 없다. 일수 차이 감안 시 실질적 성장률은 소폭 하락에 그쳤다. 온라인 부문의 경우 3분기 쓱세권 광고, 4분기 쓱데이 영향으로 적자 폭 확대가 진행되었다. 마트 기존점의 점진적 개선과 온라인 성장세 회복, 전문점 적자개선 노력 감안 시 방향성 우려는 없다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "지난해 4분기 연결 영업이익은 전년동기대비 44.4% 감소한 341억원이 예상된다. 시장 예상치(515억원)대비 부진한 흐름이겠으나 기존 당사 추정치(359억원)에 부합하는 흐름이 예상된다. "라고 밝혔다.

한편 "4분기 실적보다는 1) 마트 저점, 2) 온라인 성장세, 3) 전문점 적자 개선에 대한 관심이 필요하다. 개선 방향에 대한 우려는 없다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 165,000원을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 220,000원까지 높아졌다가 2019년8월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 165,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.03 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.09 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.03 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.12.16 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.12.05 목표가 190,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2019.11.28 목표가 165,000 투자의견 BUY(상향) 하이투자증권