종목미니차트
45,200 ▲800 (+1.8%) 04/06 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[삼성중공업(010140)] 아직은 적자구간 조회 : 3
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/06 07:55
 
4Q19 Preview 아직은 적자구간

- 4Q19 연결기준 실적은 매출액 1조 9,011억원(+39.4% yoy) 영업이익 -503억원(적축 yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 매출액 1조 9,064억원에 부합, 컨센서스 영업이익 -250억원 대비 적자확대

- 매출액 주요 가정. 해양부문 건조물량 지속, 상선부문 건조물량 증가

- 영업이익 주요 가정. 일회성 없음. 강재가 안정화에 따른 원가개선 효과. 신규인력의 증가로 생산성 회복 기간(신규인력 3,600명 중 무경험 인력 40% 내외)

수주는 풍년, 바닥이 다가온다

- 2019년 신규수주는 87.7억불(+39.2% yoy)로 추정. 국내 대형 3사 중 유일하게신규수주 목표(78억불)를 달성. 높아진 수주잔고(2년 내외)로 선별수주 가능. 신규인력 숙련, 건조물량 증가로 2020년 하반기 흑자전환 기대. PDC 소송, 드릴십재매각 등은 풀어야할 숙제

2020년 주요 이슈

- LNG 대형 프로젝트인 카타르, 모잠비크 발주 및 러시아 야말 추가 수주 시점

- 한국조선해양과 대우조선해양 합병 추이 및 반사이익 여부

- IMO2020 관련 유가 흐름 및 대응 발주량 추이

투자의견 매수(BUY), 목표주가 9,000원 유지

- 목표주가 9,000원은 2020E BPS 9,157원에 타깃 PBR 1.0배를 적용
(기존 2020E BPS 8,907원에 타깃 PBR 1.0배 적용)

- 타깃 PBR은 동사의 과거 5년 평균 PBR을 30% 할증 적용

- 경쟁사 대비 상대적으로 양호한 상선과 해양플랜트 수주를 반영

대신 이동헌



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[조선] 본격적인 도약의 원년!
아랫글
[조선] 2차 야말 LNG선, 한국 조선소로 귀환?

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1791.88

▲66.44
3.85%

실시간검색

  1. 셀트리온209,000▲
  2. 삼성전자48,700▲
  3. 셀트리온헬스84,400▲
  4. 신풍제약20,000↑
  5. 씨젠95,300▲
  6. 현대차88,800▲
  7. 알서포트6,120▲
  8. 남선알미늄6,900▲
  9. LG화학296,500▲
  10. 녹십자154,000▲