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흥국증권에서 6일 호텔신라(008770)에 대해 "수요가 견인하는 실적 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "호텔신라는 지속적인 면세점 수요 성장의 수혜를 받으며 실적 성장이 기대 됩니다. 직전분기 이후 심화된 경쟁 우려도 완화될 전망입니다. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 연결기준 매출은 1조 4187억원(YoY +18.9%), 영업이익 510억원(YoY +85.6%, OPM 3.6%)으로 컨센서스 427억원을 상회할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "최근의 면세시장 고성장이 중국의 명품, 화장품 수요 성장에 기인하기 때문이다. 다만 목표배수는 동사는 유통업체이고, 시장 불확실성 및 경쟁을 고려해 해당 경쟁사들의 20년 Fwd P/E 평균인 31배에서 30%할인한 22배를 적용했다. 투자의견 Buy, 목표주가 12만원 유지 "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.01.06 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.06 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.01.06 목표가 120,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.02 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.12.27 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자