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NH투자증권에서 7일 쌍용양회(003410)에 대해 "배당수익률과 자본수익률을 동시에"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,900원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재, 오준석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 쌍용양회(003410)에 대해 "부정적인 시멘트 업황은 계속되나, 빠른 SOC 예산 집행에 따라 반전의 기회도 남아 있음. 비용절감 효과로 동사의 주당배당금은 올해도 증가할 전망. 현재 주가 기준 배당수익률 8.9% 수준 "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2020년 연결기준 매출 1.6조원(+1.2% y-y), 영업이익 2,613억원 (+5.9% y-y)으로 추정. 4분기 연결기준 매출 4,379억원(+1.6% y-y), 영업이익 879억원(-6.6%y-y)로 컨센서스에 부합할 전망. "라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 7,900원 유지. 2020년 출하량 감소에도 불구하고 순환연료 투자로 인한 비용절감 효과가 추가적으로 발생할 전망."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,900원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.07 목표가 7,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.06 목표가 8,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.05 목표가 8,600 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.07 목표가 7,900 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.12.31 목표가 7,700 투자의견 BUY KB증권

- 2019.12.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.11.28 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권