종목미니차트
642,000 ▲12,000 (+1.9%) 04/03 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[LG생활건강(051900)] 4QPre: 후의 힘과 숨의 가능성 조회 : 12
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/08 07:27
 
4분기 영업이익 2,300억원(YoY 9%) 추정 

4분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 9.4%, 9% 성장한 1조 8,590억원과 2,300억원 수준이 가능할 전망이다. 면세점과 중국 화장품 사업 매출이 각각 YoY 25% 고신장하면 서 외형 성장과 수익성 개선을 견인할 전망이다. 면세점 채널 숨 매출 회복은 미진한 상태이나, 후 매출은 YoY 30% 이상 높 은 신장세를 지속할 것으로 예상한다. 생활용품 부문은 쿠팡 철수에도 불구하고, 타 온라인 사이트 확대와 히말라야 핑크솔 트 중심 중국 향 퍼스널케어 매출 증대 효과 등으로 YoY 3% 매출 성장을 이어갈 것으로 보인다. 음료 부문은 배달음식 시 장 급성장에 따른 탄산 수요 증가, 스프라이트 시장 점유율 상 승 효과로 매출과 영업이익이 각각 YoY 2%, 8% 증가하면서 수익성 개선을 이어갈 전망이다.

럭셔리 라인업 강화 시 Re-rating 가능 

럭셔리 비중이 높고, 중국에서 대단히 선전하고 있으며 후의 브랜드력과 매출규모가 글로벌 톱 수준에 있는 것이 사실이지 만, 럭셔리 브랜드 라인업이 후에 지나치게 집중돼 있는 점은 한계로 지적된다. 그래서, '숨'과 '오휘' 등 후속 럭셔리 브랜드 라인업의 대 중국 브랜드 인지도와 매출 성장률 제고가 중요하 다. 숨의 경우 '워터풀' 라인 인지도가 약화되고 있는 상황에서 신규 라인 '로시크숨마'에 거는 기대가 크다. 2018년 12월에 론칭한 로시크숨마는 중국 백화점 숨 매출에서 40% 비중까지 상승했으며, 전체 숨 매출의 10%를 넘어섰다. 오휘는 신규 라 인 '더퍼스트라인'을 중심으로 광군제에서 전년 대비 800%나 성장할 정도로 최근 판매가 급증하고 있다. 2020년 대 중국 화 장품 사업에서 숨과 오휘 매출 기여도가 확대될 경우, 밸류에 이션 할인 요인이 소멸하면서 높은 주가 모멘텀을 기대할 수 있다.

목표주가 160만원, 투자의견 '매수' 유지 

LG생활건강은 국내외 높은 브랜드력을 기반으로 생활용품과 음료 사업에서 고른 실적 개선세를 지속하고 있다. 2020년 연 결 매출과 영업이익은 각각 전년 대비 11%, 14% 성장한 8조 3,420억원과 1조 3,300억원으로 추정한다. 면세점과 중국 화 장품 사업 매출이 모두 YoY 20% 이상 고신장하면서 외형 성 장과 수익성 개선을 견인할 전망이다. 숨의 성장률 저하가 아 쉽지만, 아직 로시크숨마 런칭이 1년을 막 지난 만큼 기대를 버리기는 이르다. 후만으로도 현재 12MF PER 23배 밸류에이 션은 여유있는 가격이다. 

하나 박종대



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[LG생활건강(051900)] 높은 가시성
아랫글
[화장품] 4QPre: Asia 럭셔리/색조 브랜드로 도약 중

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1725.44

▲0.58
0.03%

실시간검색

  1. 셀트리온196,000▲
  2. 삼성전자47,000▲
  3. 셀트리온헬스81,900▲
  4. 씨젠93,500▲
  5. 신풍제약15,400↑
  6. 남선알미늄6,400▲
  7. 파미셀18,550▲
  8. 레몬13,200▲
  9. 셀트리온제약68,800▲
  10. 현대차86,300▼