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하나금융투자에서 8일 한미약품(128940)에 대해 "안정적인 실적과 탄탄한 R&D 펀더멘탈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한미약품(128940)에 대해 " 2019년 연간 연결기준으로 탑라인은 전년대비 약 10% 성장률을 달성함으로써 상위제약사로서는 매우 이례적으로 2년간 고성장세를 유지하며 안정적인 실적을 구현하고 있다. 2020년 한미약품의 R&D 모멘텀을 기대하며 한미약품의 R&D 저력을 확인해 볼 수 있는 기회라고 판단된다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "한미약품의 3분기 매출액은 연결기준으로 전년대비 약 4%가량 증가한 3,054억원, 영업이익은 전년대비 약 35% 증가한 214억원(OPM, 7.0%)으로 추정된다. "라고 밝혔다.

한편 "한미약품의 가장 큰 기대주인 LAPS-Triple agonist는 미국에서의 임상 1상을 마무리하고 있으며, 4월 유럽간학회 내지는 6월 미국 당뇨학회에서 그 결과를 발표할 것으로 예상됨에 따라 대규모의 기술이전도 기대해 볼 수 있다. 1월 13~16일 사이 개최되는 JP Morgan Conference에서는 현재 한미약품이 진행하고 있는 각종 파이프라인에 대한 발표가 있을 것으로 보인다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 580,000원까지 높아졌다가 2019년10월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 480,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.08 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2019.12.30 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2019.12.11 목표가 490,000 투자의견 BUY

- 2019.10.11 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 500,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.08 목표가 480,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.12.11 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.12.11 목표가 400,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2019.12.11 목표가 350,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권