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KB증권에서 9일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 " 4Q19E: 고성장의 연속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 하누리, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 "4분기 실적의 주안점은 고단가 제품 생산 증가와 마진율 향상에 있다. ① P: 4Q19E 주요 제품 평균 판가는 $13.3으로 전년동기대비 +10% 상승할 것으로 본다. 고단가 제품의 기여 확대가 주효하다 ② Q: 완제품 - 경쟁사 물량 추가에, 반제품 ？ 부스트 중창 생산이 크게 늘어날 전망이다 ③ C: 예상 가동률은 95.0%로, 전사 수익성 증대에 힘을 실겠다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "화승엔터프라이즈는 2019년 4분기 매출액 2,988억원 (+25.5% YoY), 영업이익 305억원 (+106.0% YoY; OPM 10.2%), 순이익 177억원 (+85.1% YoY)을 기록할 것으로 예상한다. "라고 밝혔다.

한편 "화승엔터프라이즈에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 20,000원을 유지한다. 매수 관점에서 접근을 추천한다. ① Valuation 추가 확대에의 여지는 있다. 전일 기준 12개월 선행 PER은 12.4배로, 대만 경쟁사 Feng Tay 19.6배 대비 -37% 할인된 수준이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.01.09 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2019.10.30 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.09 목표가 20,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.08 목표가 22,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.12.12 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.14 목표가 24,000 투자의견 BUY 한화투자증권